三角形整理形态大体可分为两类:收敛三角形和发散三角形,由于篇幅所限,本文主要谈谈收敛三角形中常见的三种型态:上升三角形,对称三角形和下降三角形!
(1)上升三角形
型态分析
上升三角形(ascending triangle),通常在回升高点的连线趋近于水平而回档连线的低点,逐步垫高,因而形成往上倾的上升斜线,而在整理形态的末端,伴随着攻击量能的扩增,一般往上突破的机会较大.由于股价在某水平呈现相当强大的卖压,价格从低点回升到水平便告回落,但市场的购买力十分强,股价未跌回至上次低点即告弹升,这情形一直持续,使股价沿着一条阻力水平线波动,并且日渐收窄.我们若把每一个短期波动高点连接起来,可画出一条水平阻力线;同时再把每一个短期波动低点相连,则可画出另一条向上倾斜的线,这就是上升三角形.成交量在整个型态的形成过程中是逐步减少的.通常在上升三角形里的每一波上升的部分成交量较大,而下跌回落部分的成交量则较少.
市场含义
上升三角形显示买卖双方在该范围内的较量,但买方的力量在争持中已稍占上风.卖方在其特定的股价水平不断沽售虽不急于出货,但却不看好后市,于是股价每升到理想的沽售水平,卖方便即沽出.这样在同一价格的沽售就形成了一条水平的供给线.不过,随着市场的购买力量加强,买方不待股价回落到上次的低点,更急不可待地购进,因此形成一条向右上方倾斜的需求线.另外,也可能是有计划的市场行为,不排除部分人士有意把股价暂时压低,以达到逢低大量吸纳之目的.
显示出的信号
[1]上升三角形是属于整理型态,大部分的上升三角形都在上升的趋势中出现,且暗示有向上突破的倾向.总的来说,上升趋势中的上升三角形和对称三角形最终向上突破,及下降趋势中的下降三角形最终向下突破,都是以顺势突破为主,可作为比较经典的中继形态.
[2]在向上突破上升三角形顶部的水平供给阻力时,如果有成交量激增的配合,突破点就是一个短期较佳的买入时机.此型态属于整理形态,有一般向上突破的规律性,但亦有可能朝相反方向发展.即上升三角形最终也可能向下突破,在实际走势中,假突破也经常出现,那么如何来鉴定假突破呢?推荐的常见判别方法有三：一是收盘价越过突破线原则;二是突破后站稳于突破线之上并且突破幅度达到三角形最长一个边的3%,三是在向上突破时,有大成交量的配合!
[3]在上图中,上升三角形出现在下降趋势中,在实际走势下突破方向存在变数,这种形态下大家不能简单地根据形态本身来进行操作,而要在实际运用的时候还需要结合均线系统来判断某一趋势在一定时间所运行的阶段.最理想的操作方式还是等候有效突破发生后再跟进,如在突破之前,进行操作,往往带有一定的博弈性.
[4]上升三角形向上突破后其最少升幅的量度方法和对称三角相同,突破后的涨幅接近三角形最宽一边的垂直距离,即从第一个短期回升高点开始,划出一条和底部平行的线,突破型态后,将会以型态开始前的速度上升到这条线之处,甚至是超越它.
利用上升三角形把握买卖点
在上升三角形中,显著的买入点,是三角形,形成过程中的最后一个点,以及有效突破后的介入点,在部分情况下,突破三角形之后会有回抽,回抽突破线时同样是比较理想的介入机会.另外需要说明的是,上升趋势中的上升三角形往往表示短线强势!一般而言,上升三角形在其横向宽度的1/2-3/4之间的某个位置就会选择突破方向,如果超过该区域仍未突破,则三角形的顺势性突破的力度将减弱,同时突破方向的变数也将增加,换句话说就是,上升三角形越早突破,越少错误发生.假如价格反复走到型态的尖端后跌出型态之外,这突破的信号就不足为信了.在实际操作中还是以等候最终突破方向确定为主!
(2)对称三角形
型态分析
对称三角形(Symmetrical Triangle)又称为等边三角形,虽然对称三角形亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现,但一般情形之下,对称三角形是属于整理形态,它是由一系列的价格变动点所组成,其变动幅度逐渐缩小,即每次变动的最高价,低于前次的水准,而最低价比前次最低价水准高,呈一压缩图形.如从价格变动的领域看,其上沿为向下斜线,下沿为向上倾线,把短期高点和低点,分别以直线连接起来,就可以形成一对称的三角形.对称三角形的成交量，因愈来愈小幅度的价格变动而递减，反映出多空力量对后市犹疑不决的观望态度,上升趋势中的对称三角形最终选择向上突破可作为比较经典的中继形态.
市场含义
对称三角形是因为买卖双方的力量在该段价格区域内势均力敌,暂时达到多空平衡所形成.股价从第一个短期性高点回落,但很快地便被买方所消化,推动价格回升;但购买的力量对后市没有太大的信心,又或是对前景感到犹疑,因此股价未能回升至上次高点已告掉头,再一次下跌.在下跌的过程中,那些沽售的投资者不愿意太低价贱售或对前景仍存有希望,所以回落的压力不大,股价未跌跌到上次的低点便已又告回升,买卖双方的观望性,争持性,使股价的上下小波动日渐缩窄,成交量也在对称三角形的形成过程中不断减少,正反映出多空力量对后市犹疑不决的观望态度,使得市场暂时沉寂.最终形成了对称三角形的型态.
显示出的信号
[1]一个对称三角形的形成,最少要有明显的二个短期高点和短期低点出现.一般情形之下,由于对称三角形是属于整理型态,通常继续原来的趋势移动.只有在股价朝其中一方明显突破后,大家才可以采取相应的买卖行动.如果股价往上冲破阻力(必须得到大成交量的配合)就是一个短期买入讯号;反之若是往下跌破(在低成交量之下就可跌破)便是一个短期沽出讯号.
[2]对称三角型的最少升幅量度方法是当股价往上突破时,从型态的第一个上升高点开始画一条和底部平等的直线，我们可以预期股价至少会上升到这条线才会遇上阻力.至于股价上升的速度,将会以型态开始之前同样的角度上升.因此我们从这量度方法估计到该股最少升幅的价格水平和所需要的完成时间.如向下突破,对称三角型态的最少量度跌幅,方法也是一样.
[3]有一点要引起大家的注意,假如对称三角形向下跌破时伴随极大的成交量这就很可能是一个错误的跌破讯号,如果股价于跌破后并没有如理论般的快速回落,股价仅下跌一到二个交易日后便随即快迅回升,那就表示前面只是骗线洗盘,随后将要开始一波真正的升市.倘若股价在三角形的尖端跌破,且有高成交的伴随,后市迅即回升,那么向下假突破的情形尤为准确!
三角形是股市图表中比较常见的一种形态,在实际走势中常出现于各个时间段,虽然有时也作为反转形态出现,但大多数时候属于中继整理形态,所谓整理是指股价经过一段时间的快速变动后,即不再前进或后退,而在一定区域内上下窄幅变动,等时机成熟后再继续决定以后的方向.这种显示以往走势的形态称之为整理形态.三角形整理形态大体可分为两类:收敛三角形和发散三角形,由于篇幅所限,本文主要谈谈收敛三角形中常见的三种型态:上升三角形,对称三角形和下降三角形!
(3)下降三角形
形态分析
下降三角形(Descending Triangle)下降三角形的形状于上升三角形恰好相反,股价在某特定的水平出现稳定的购买力,因此股价每次回落至该水平便告回升,形成一条水平的需求线.可是市场的沽售力量却不断加强,股价每一次波动的高点都较前次为低,于是形成一条下倾斜的供给线.成交量在整个形态的完成过程中,一直是十分低迷!
市场含义
下降三角形同样是多空双方在某价格区域内的较量表现,然而多空力量却与上升三角表所显示的情形相反,看空的一方不断地增强沽售压力,股价还没回升到上次高点便再沽出,而看好的一方坚守着某一价格的防线,使股价每回落到该水平便获得支持.此外,这一形态的形成亦可能是有人在托价出货,直到货源沽清为止.
显示出的信号
[1]下降三角形属于整理形态,上升三角形在上升过程中出现,暗示有向上突破的可能,而下降三角形在下降趋势中出现则暗示有向下突破的可能.下降三角形出现在上升趋势中,在实际走势下突破方向存在变数,在实际运用的时候需要结合均线系统等其它技术指标来综合判断.
[2]上升三角形在突破顶部水平的阻力线时,有一个短期买入信号,上升三角形在向上突破时须伴有大成交量.下降三角形在突破下部水平阻力线时有一个短期沽出信号.下降三角形在向下突破时不必有大成交量来配合,总的来说上破要量,逆水行舟.下破少量即可,顺水推舟!
[3]下降三角形虽属于整理形态,有一般向下突破的规律性,但亦有可能朝相反方向运行.即下降三角形也有可能向上突破,这里若有大成交量向上突破则可证实,另外在向下跌破时,若出现回升,则观察其回抽确认是否阻于底部水平线之下,若受阻则是假性回升,若带量上破底线则是骗线,最终向上发展!
(4)扩散三角形
形态分析
股价经过一段时间的上升后下跌,然后再上升再下跌,上升的高点较上次为高,下跌的低点亦较上次的低点为低,整个形态以狭窄的波动开始,然后向上下两方扩大,如果把上下的高点和低点分别用直线连接起来,就可以画出一个镜中反照的三角形状,呈现喇叭形状,所以又称之为扩散喇叭三角形.不管喇叭口向上还是向下倾斜,其含义都是一样的,喇叭形最长常出现在涨势多头末期,意味者多头市场的结束.常常是大跌的先兆.
市场含义
扩散喇叭三角形态是由于投资者冲动的投资或投机情绪所造成的,通常在长期性上升阶段的末期出现,在一个缺乏理性和失去控制的市场,投资者受到市场炽烈的投机风气传言所感染,当股价上升时便疯狂追涨,但当股价下跌时又盲目地加入抛售行列,疯狂杀跌.这种市场极度冲动和杂乱无序的行动.使得股价不正常地狂起大落,形成上升时高点较前次为高,低点则较前次为低,也容易产生不规则而巨差的成交量,反映出投资者冲动的买卖情绪.可以将扩散喇叭形态看作是市场最后的消耗性上涨,最后的疯狂往往会将股价推高到很高的价位,但也暗示着市场购买力得到充分的发挥,升势业已到了尽头,随后的多杀多式的下跌也会较为惨烈,准确地说扩散喇叭形态是市场情绪化不理智的产物,因此它绝少在跌市的底部出现,原因是股价经过一段时间的下跌之后在低沉的市场气氛中市场投资意愿薄弱,不太可能形成这形态.
显示出的信号
[1]扩散三角形更多地出现在趋势的反转阶段,出现的频率相对较低.扩散三角形在实际走势中往往还有其它比较完美的指标配合,扩散喇叭型在整个形态形成的过程中,保持着高而且不规则的成交量,并不随形态的发展而递减.扩散三角形也有可能会向上突破,尤其在喇叭形的顶部是由两个同一水平的高点连成,并且第四次下探成交量极度萎缩,而随后股价以高成交量向上突破(收市价超越阻力水平3%),它显示前面上升的趋势仍会持续,未来的升幅将十分可观.
[2]扩散三角形没有最小量度跌幅公式来估计未来的跌势,但一般来说跌幅都是很大,向下突破无需成放量的配合,只要跌破下边三点连线即可确认.
[3]由于扩散三角形绝大多数都是向下突破的,所以投资者尽量不要参与其买卖活动,注意以减磅操作为主.最佳的卖点为上冲上边线附近时卖出,其次可在跌破下边线及其反抽时果断止损离场.
